Dove NON investire?

Ci sono infinitá di articoli scritti da opinionisti che dicono la loro su dove investire i vostri soldi.

Ma dove NON investire?

Segue una breve lista di asset dove io, in QUESTO momento storico, non investirei, malgrado la carta stampata. E fornisco una spiegazione, molto breve, accanto ad ogni punto.

1] Bitcoin: 

• Speculativo, perché enormemente volatile.
• Mancano strumenti per valutarne il prezzo rispetto a qualsiasi metrica. Es: per una azione, si possono adoperare il book value/price, l'EV/EBTIDA. Si puó guardare al cash flow. Si possono fare confronti con la media dell'industria di settore. Con il bitcoin manca qualsiasi metrica comparativa. Di fatto é basato esclusivamente sulla Sfiducia [S maiuscola] nell'attuale sistema.
• é intrinsecamente deflattivo, pertanto a livello macroeconomico per una economia sana non ha molto senso il suo utilizzo.

2] Oro

• Se salgono i tassi, l'oro scende. Gli investitori investono nei titoli di stato.
• L'oro non produce dividendi
• Se si va in deflazione, l'oro scende, perché salgono le azioni causa bassi tassi di interesse.
• L'oro sale se é prevista ALTA inflazione. Io non credo nell'inflazione di lungo periodo. Anzi...

IO CREDO NELLA DEFLAZIONE NEL MEDIO PERIODO, 

e inizia a crederci anche il mercato. Perché? perché diminuiscono gli stimoli monetari.

L'oro é un semplice asset per diversificare il proprio portafogli. 

3] Tesla

• Tesla perde soldi per ogni auto venduta.
• Tesla copre le perdite con gli investitori e i crediti green degli altri automakers
• Tesla ha un business model basato su una rivoluzione "a batteria" che al momento é relegata a prototipi nella migliore delle ipotesi e a studi sottoposti a peer reviews nella maggioranza dei casi
• Tesla ha fatto i soldi con i tweet sul bitcoin. Immaginate voi per Tesla aver venduto una Model S quando il bitcoin era a 60mila e incassare i dollari oggi che il BTC é sotto i 30 mila.
• La guida autonoma é anni e anni di lá da venire. Ci sono ENORMI perdite finanziarie associate e modelli di design inadeguati. Tesla ha venduto HW a prezzi salatissimi con la promessa di aggiornamenti SW che non vedranno la luce per anni a venire.
• Tesla ha puntato "all in" sul mercato cinese. E'un flop colossale, purtroppo.

Corollario: in ogni trend tecnologico va separato l'hype dalla dura realtá industriale e finanziaria.

4] Proprietá immobiliari per fare reddito (In Italia)

Escludo la prima casa, sia chiaro. Poi, dipende dalla location, ma le proprietá immobiliari sono:

• Tassatissime
• In Olanda i prezzi, rispetto al reddito medio familiare disponibile, sono ai massimi storici, idem in UK. Il rischio di crollo é alto appena salgono i tassi. L'Italia si sta spopolando e la gioventú piú preparata emigra per non tornare.
• Occorre un sistema giuridico serio, che protegga la proprietá privata, E la politica a caccia di consensi spinge per sistemi socialisti.
• In Italia, la demografia é decrescente. Ergo, meno persone, meno giovani in cerca di casa.
• Difficili da liquidare in tempi brevi (in Olanda siamo nell'ordine delle ore, in Italia nell'ordine dei mesi) a meno che non siano in zone di pregio.